■王丽新
具身智能赛道“好戏连台 ” 。7月2日，宇树科技科创板IPO（首次公开发行股票）注册获批 。同日晚间 ，埃斯顿公告称正筹划收购具身智能机器人公司埃斯顿酷卓股权。日前发布的《中国具身智能产业发展报告（2026）》显示 ，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一 。另据多家研究机构测算，2026年中国具身智能市场规模预计达到1.09万亿元 。
具身智能是人工智能与机器人技术深度融合的前沿领域 ，被视为继大语言模型之后的下一代人工智能范式。在笔者看来 ，眼下，中国具身智能产业发展正处在从“技术验证”向“规模化商用 ”跨越的阶段 ，产业竞争逻辑与发展范式深刻重构 ，在多个维度展现出关键性转变 。
变化维度之一，数据驱动进化 ，竞争焦点从“造身体”转向“拼数据 ” 。
过去几年 ，行业热衷于比拼硬件本体的运动能力。然而，在复杂的真实物理世界中，缺乏高质量数据支撑的机器人往往难以实现“好用 ”的目标 ，视觉—语言—动作模型（VLA）等基础模型在稳定性和规模化落地方面仍存在短板 。同时 ，具身智能数据采集成本高、效率低 、质量难以有效管控 。为解决这一系列难题，行业已达成共识。面对从仿真到现实的迁移难题 ，相关企业正在争相积累百万乃至千万小时级的真实物理交互数据 ，用“拼数据”的方式解决真实复杂环境的应用痛点。
变化维度之二，场景深度适配 ，应用从结构化场景向非结构化场景延伸 。
具身智能的触角正从高度结构化的工业制造车间加速外延 ，目标指向非结构化的家庭 、商业服务等广阔天地 。这种跨越不是简单的场景平移，而是机器人摆脱单一固化场景束缚、走向满足C端（个人用户端）多样化消费需求的起点。从技术和应用场景相契合的角度来看 ，眼下行业更加注重具身智能设备自主规划能力与环境适应能力 ，这有助于逐步破解虚拟样本数据脱离实际的发展弊端，使机器人能够从容应对复杂多变的现实工作场景 。由此 ，相关产品的实用价值与普及空间将得到大幅提升 。
变化维度之三 ，产业链完备，核心零部件国产化率提升，为规模化商用扫清障碍。
具身智能产业要跑通商业化路径 ，还需扫清产业链协同及成本等方面存在的诸多障碍 。近来 ，产业端已有突破 。其一，产业协同机制正在理顺。中国在具身智能领域拥有完整的全链条产业配套 ，形成了高度集聚的产业集群 。同时 ，减速器 、灵巧手等核心零部件的国产化率大幅提升 。依托全栈式的供应链优势，企业研发周期大幅缩短。其二 ，多地已搭建中试验证平台 ，打通从实验室样机到工业化商品的“最后一公里 ” 。其三，成本优势突出 。据相关机构测算 ，我国具身智能领域整体制造成本较国外低30%至50%。
变化维度之四 ，投融资逻辑重构，投资风向从“概念热度 ”转向“确定性落地”。
过往 ，投资机构热衷于追逐前沿概念 ，如今投资风向全面转向“可应用” 。估值逻辑不再依靠单一技术亮点支撑，而是以综合实力作为评判标准，投资机构更加看重企业产品落地成效 、数据迭代能力、真实订单 、可复制场景 、产业生态整合实力以及清晰可持续的盈利模式 。投资氛围愈发理性化 ，为产业的长期健康发展提供更坚实的资本支撑。
下面 ，各方要继续协同破局，推动具身智能实现从“单场景试点 ”到“规模化商用 ”的关键一跃 ，真正将万亿元市场的宏伟蓝图转化为高质量发展的现实图景 。
（文章来源：证券日报）
